Cada pocos años, las prioridades de inversión de los inversores cambian. Estos intervalos parecen acortarse cada vez más, una tendencia significativamente influenciada por las numerosas crisis de los últimos tiempos.
Tras el colapso de las criptomonedas y, sobre todo, el estallido de la burbuja de los NFT, se ha renovado la búsqueda de oportunidades de inversión alternativas en tiempos de inflación y crisis económica. Los mercados bursátiles tampoco son muy prometedores en estos momentos.
Y la alternativa a la alternativa, dicho sin rodeos, es volver a métodos de eficacia probada. Los objetos de arte de todo tipo están demostrando hoy en día ser depósitos fiables de valor y están demostrando su potencial con incrementos positivos de valor.
Ya hemos analizado en detalle "Invertir con éxito en arte: El arte como inversión"novedades y oportunidades de inversión actuales . Además, le ofrecemos una breve lista de recomendaciones importantes para maximizar el éxito en su inversión.
El valor del arte tiende a no evolucionar en consonancia con el mercado de valores y, por lo tanto, puede servir para diversificar la cartera de un inversor y ofrecer verdaderas oportunidades de crecimiento, especialmente durante períodos de debilidad del mercado en el DAX, Dow Jones, etc.
Invertir en arte puede ofrecer diversos beneficios a una cartera, pero también conlleva ciertos riesgos inherentes que debes conocer antes de involucrarte.
Antes, el arte solo podía adquirirse en subastas físicas o directamente del artista o propietario. Ahora, existen innumerables maneras de invertir. Existe la forma clásica de invertir: una obra de arte física, como una pintura o una escultura, se compra o adquiere en una subasta, en una de las muchas casas de subastas . Además, existen numerosas maneras de poseer una fracción de una obra de arte completa, ya sea en formato digital o físico.
Antes de comenzar, los inversores deben decidir qué camino, si alguno, les conviene más. El arte físico ocupa espacio y puede requerir mayor dedicación que las versiones digitales, pero con las decisiones correctas, también puede generar mayores retornos. El arte se considera una inversión alternativa , e invertir en este tipo de activo a menudo requiere métodos diferentes a los de invertir en acciones y bonos.
¿Por qué invertir en arte?
Antes de analizar las diferentes opciones con más detalle y destacar sus oportunidades y riesgos individuales, conviene abordar desde el principio las preguntas más importantes: ¿Por qué invertir en arte? y “¿Es el arte una inversión adecuada para usted?”.
Primero echemos un vistazo al rendimiento pasado :
Mercado del arte 1985 – 2018
Un informe publicado por Citibank mostró que entre 1985 y 2018, los rendimientos del mercado del arte fueron aproximadamente equivalentes a los de los bonos de alto rendimiento y superaron a las acciones de los mercados desarrollados y emergentes.
En resumen, el arte ha superado a otras clases de activos , pero también ha experimentado períodos significativos de volatilidad . Citi también destaca que el arte contemporáneo cayó un asombroso 56,8 % durante la recesión de principios de la década de 1990 y alrededor de un 28,5 % durante la Gran Recesión de 2008. Durante la pandemia de COVID-19, el mercado demostró ser algo más resiliente, probablemente porque la turbulencia del mercado fue breve y le siguió un auge bursátil.
El Índice Mei Mosesde Sotheby's es ampliamente considerado por la industria como un indicador de la evolución de la demanda en el mercado global del arte. En los últimos cincuenta años, este índice ha mostrado una tendencia alcista, lo que inspira confianza a los inversores en la resiliencia y el progreso del sector en su conjunto.
Dado que el arte es inherentemente subjetivo, su valor depende no solo de la apreciación objetiva, sino también de cómo se lo percibe: si se lo considera únicamente como una buena oportunidad de inversión y un activo puramente financiero , o si también representa un valor personal y emocional para su propietario.
En el caso de piezas raras y únicas, el retorno de la inversión solo se puede obtener tras encontrar un comprador. Sin embargo, dado que hay un número relativamente pequeño de interesados, especialmente en artículos de alto valor, el valor alcanzable depende casi por completo de las opiniones personales de cada uno.
Las inversiones más tradicionales, como las acciones, cuentan con equipos de analistas en varias empresas del mercado abierto que examinan el valor de una empresa y asignan un valor a ese activo en particular, lo que significa que el valor de una acción es (generalmente) más objetivo.
Los inversores tienen acceso a diversas herramientas analíticas para acciones y otras inversiones, lo que les permite tomar decisiones de inversión basadas en datos. El mismo nivel de información (aún) no está disponible el arte
Sin embargo, ha habido desarrollos recientes como el mencionado All Art Index , que fue creado para rastrear las ventas de artistas de alto perfil en todo el mundo, pero aún no es el mismo proceso objetivo que el análisis basado en investigación para acciones que cotizan en bolsa.
En las redes sociales, la curadora de arte estadounidense y experta en el mercado del arte Moriah Alise hecho un nombre especialmente.
En el siguiente vídeo, ofrece análisis muy precisos y proporciona información privilegiada sobre los siguientes temas:
Comprender los índices del mercado del arte : ¿Qué son los índices del mercado del arte y cómo funcionan?
Medir el impulso del mercado : aprenda a leer el "ECG" del mercado del arte y descubra qué significan realmente estos altibajos.
Lectura de las tendencias del mercado: cómo navegar por las tendencias y comprender qué aumenta el "valor" de un artista en este campo competitivo.
El arte como diversificación: descubra cómo el arte puede ser más que un simple placer estético: es una clase de activo estratégico que aporta equilibrio a su cartera de inversiones.
Perspectivas predictivas : Echemos una mirada al futuro mientras analizamos cómo el big data y el aprendizaje automático están cambiando la forma en que abordamos las colecciones de arte.
Tanto para coleccionistas como para artistas, este vídeo es una mina de oro de información.
La gama de herramientas de análisis basadas en datos y servicios de consultoría para el mercado del arte continúa aumentando rápidamente.
Desarrollos prometedores hasta 2021
2021 fue un año turbulento en el mundo de las inversiones, con los efectos de la pandemia mundial impactando a todos los mercados. Sin embargo, el mercado del arte contemporáneo demostró una resiliencia excepcional, logrando un éxito continuo y resultados récord a pesar de los desafíos observados en otros mercados.
El mercado del arte como inversión continuó su trayectoria de crecimiento. El interés de los inversores en inversiones sostenibles y nuevas tecnologías siguió en aumento. Estas son las principales conclusiones del 7.º Informe de Arte y Finanzas 2021 de Deloitte y ArtTactic .
las personas con un alto patrimonio neto (HNWI), especialmente relevante para el mercado del arte, se multiplicó por más de cuatro entre 2000 y 2020, alcanzando aproximadamente 191,6 billones de dólares estadounidenses. De esta cantidad, 1,481 billones de dólares estadounidenses se invirtieron en arte en 2020.
Estimaciones de la riqueza mundial en arte y objetos de colección de personas con un alto nivel de patrimonio (UHNWI) para 2020. Fuente: 7.º Informe de Arte y Finanzas de Deloitte 2021.
Según las previsiones de la consultora Deloitte, esta cifra podría aumentar aún más hasta 1,882 billones de dólares estadounidenses en 2025.
2022 – 2024: Situación actual y tendencias
Las cifras más recientes de que disponemos sobre el mercado mundial del arte proceden, en parte, del Informe del Mercado de Arte Contemporáneo 2024 de artprice.com .
La 18.ª edición del informe anual de mercado nos ofrece información clave para interpretar los desafíos, las perspectivas y la evolución actual. Se basa en un análisis exhaustivo de las ventas en subastas de arte de más de 33 000 artistas de todo el mundo, realizadas entre julio de 2023 y junio de 2024.
Impulsado por un número récord de transacciones y el objetivo de hacer más accesibles las subastas, el mercado del arte contemporáneo ha desarrollado una base más amplia por debajo de los 10.000 dólares. Esto genera mayor estabilidad y estructuras más resilientes ante las crisis y las fluctuaciones del mercado.
El creciente interés de compra se centra cada vez más en la diversidad de la creación artística y se refleja en la creciente apreciación de las artistas femeninas, así como de los nuevos medios como las creaciones digitales.
, las ventas en línea el mercado del arte al ofrecer numerosas oportunidades a nuevos participantes. Este desarrollo promueve periodos de conservación más cortos para las obras de arte, que se distribuyen con mayor rapidez.
En particular, las obras de artistas jóvenes y ultracontemporáneos como Jadé Fadojutimi, Lucy Bull y Louis Sister ya disfrutan de éxito en el mercado secundario”
The Art Basel and UBS Survey of Global Collecting 2024, publicada el 24 de octubre de 2024 .
El informe representa el estudio más completo de su tipo hasta la fecha y proporciona información valiosa sobre el comportamiento de compra y la transferencia de riqueza entre generaciones de individuos ricos, particularmente en el contexto de condiciones económicas difíciles.
Esta edición incorpora las opiniones de más de 3.500 coleccionistas de 14 mercados internacionales, incluidos nuevos participantes de Suiza, México e Indonesia.
La autora del informe, la economista cultural Dra. Clare McAndrew , cuenta con el apoyo de Paul Donovan , economista jefe de UBS Global Wealth Management , y Noah Horowitz , director ejecutivo de Art Basel .
Oportunamente, hubo una mesa redonda con los autores:
A continuación se presenta un resumen de los 6 hallazgos más importantes de la encuesta:
Las personas de alto patrimonio neto (HNWIs) son optimistas en un mercado desafiante: el gasto en la primera mitad de 2024 indica una estabilización, y el 91% de los HNWIs encuestados expresaron una perspectiva positiva para el mercado mundial del arte en los próximos seis meses, en comparación con el 77% a fines de 2023.
Señales de un gasto estable: El gasto promedio de los HNWI encuestados en arte y antigüedades en el primer semestre de 2024 (USD 25.555) podría, si se utiliza como indicador para el segundo semestre del año, reflejar un nivel anual de gasto consistente.
Compras en nuevas galerías: en 2023 y 2024, los HNWI mostraron una fuerte disposición a comprar en nuevas galerías, y el 88 % de los compradores realizaron al menos una compra en una nueva galería.
Apoyo a artistas nuevos y emergentes: los HNWIs invirtieron el 52% de su gasto en obras de artistas nuevos y emergentes, de los cuales el 21% se destinó a artistas en la mitad de sus carreras y el 26% a obras de artistas establecidos (la mayoría de los cuales eran artistas vivos).
La sólida recuperación del gasto en China continental tras el confinamiento continúa: las 300 personas con un alto patrimonio neto (HNWI) encuestadas en China continental declararon un gasto promedio de 97.000 dólares estadounidenses en arte y antigüedades en 2023 y el primer semestre de 2024, el más alto entre todos los encuestados. Esta cifra duplicó con creces la de cualquier otra región encuestada en el primer semestre del año, seguida de Francia (38.000 dólares estadounidenses), Italia (32.000 dólares estadounidenses), el Reino Unido (31.000 dólares estadounidenses) y Hong Kong (28.000 dólares estadounidenses).
Disminución de las compras impulsivas y aumento de la colección de obras de artistas femeninas: Las compras impulsivas disminuyeron del 10 % en 2023 a tan solo el 1 %, mientras que los encuestados investigaban cada vez más a fondo antes de comprar. La proporción de obras de artistas femeninas en las colecciones de las personas con un alto patrimonio neto (HNWI) encuestadas alcanzó su nivel más alto en siete años, con un 44 %, en comparación con las obras de artistas masculinos.
El mercado del arte es tan grande como atractivo: con un rendimiento anual promedio del 14 por ciento, ha superado consistentemente al índice bursátil estadounidense S&P 500 desde 1995.
Mercado mundial del arte: Rendimiento anual 1995-2020
Fuente: Séptimo Informe de Arte y Finanzas de Deloitte 2021
El arte se ha convertido en una parte integral de la gestión del patrimonio durante la última década.
Lo que comenzó hace diez años con un estudio inicial de Deloitte sobre el papel del arte como inversión en la gestión de la riqueza ha ganado un impulso considerable a lo largo de los años.
Hoy en día, la mayoría de los administradores de activos han reconocido desde hace mucho tiempo la importancia del arte y los objetos de colección como componentes estratégicos de su oferta integral de gestión de activos.
Según los resultados del informe actual, el 85% de los gestores de patrimonio, el 76% de los coleccionistas y el 96% de los expertos del mercado del arte encuestados creen que el arte debería ser una parte integral de los servicios de gestión de patrimonio.
Perspectiva de 10 años desde la perspectiva de expertos y coleccionistas de arte. Fuente: 7.º Informe de Arte y Finanzas de Deloitte 2021
Thierry Ehrmann , CEO y fundador de Artmarket.com, comentó lo siguiente:
Nos enorgullece haber liderado la democratización del mercado del arte durante 25 años con Artprice. Reservado a un selecto círculo de conocedores hasta finales del siglo XX, el mercado del arte es ahora accesible a un público mucho más amplio. Nuestros servicios ofrecen información accesible desde cualquier lugar, sin límites, y se actualiza cada hora. Con nuestros datos de valor añadido, tanto profesionales como aficionados al arte pueden comprar y vender obras excepcionales y accesibles con total tranquilidad
Evaluación de riesgos inherentes: el enfoque de Artmarket.com
Banksy autodestructivo al final de su venta... parece haber muchas maneras de obtener ganancias sustanciales en el mercado del arte.
Pero en realidad, estas historias sensacionales siguen siendo excepciones, y por cada una de ellas, decenas de miles de obras cambian de manos cada año de una forma mucho más discreta y silenciosa.
¿Cómo se puede reducir la incertidumbre?
El riesgo financiero es parte integral de cualquier inversión, y el arte no es la excepción; todo lo contrario. Afortunadamente, este riesgo puede controlarse parcialmente de diversas maneras , en particular sabiendo reconocer el valor de una obra y comprando al mejor precio.
El comprador que se atrevió “Sin título” (1990) de Christopher Wool en 2000 por 35.250 dólares completó una transacción extraordinaria al revenderla quince años después por 2.405.000 dólares.
Sin embargo, esta inversión conllevaba considerables riesgos financieros y un alto grado de incertidumbre. La apreciación del valor de las obras de Christopher Wool comenzó esencialmente tras la crisis financiera de 2008, como lo demuestra el índice de precios de las obras originales de este artista calculado por Artprice.
De hecho, un coleccionista que hubiera comprado un cuadro (o dibujo) de Christopher Wool poco después de unirse a las Gagosian y Simon Lee habría beneficiado casi tanto del éxito de Wool, pero sin correr los mismos riesgos que el comprador que lo adquirió en 2000.
Índice de precios de la lana Christopher Wool – Valor base 100 en enero de 2000. Fuente: artprice.com
Otra estrategia de inversión de eficacia probada reside en la diversificación , que parece tanto más prometedora cuanto mejor sea el rendimiento en el mercado de obras con un precio inferior a 50.000 dólares.
Tendencias en el número de obras de arte contemporáneo vendidas en subasta por categoría de precio. Fuente: Informe del Mercado del Arte Contemporáneo 2024, Artprice.com
Si bien el sector del arte asequible está experimentando un auge, el segmento de precios de 5.000 a 10.000 dólares se destaca por su consistencia y representa el 6% de todas las transacciones.
Al mismo tiempo, los resultados en el rango de $10,000 a $50,000 mostraron un dinamismo notable, ofreciendo a coleccionistas e inversores la oportunidad de adquirir algunas de las obras más dinámicas del arte contemporáneo.
Cómo invertir en arte
Hay varias formas en las que un inversor puede invertir en arte, ya sea físico o digital.
Inversión física: El enfoque clásico es invertir en arte físico. Esto se puede hacer a través de galerías y casas de subastas (como Christie's o Sotheby's , dos casas de subastas tradicionales), tanto presencialmente como en línea.
Aquí encuentras una obra de arte que consideras una inversión que vale la pena y compras todo directamente.
Digital/NFT: Los tokens no fungibles o NFT son una forma de invertir digitalmente en una obra de arte y obtener documentación de propiedad a través de una cadena de bloques segura.
Al comprar un NFT puedes poseer una obra de arte digital, pero un NFT en realidad puede ser cualquier cosa: desde una obra de arte hasta una canción o una obra escrita.
El arte no es necesariamente una pintura o un cuadro, y los NFT permiten a los inversores poseer una amplia gama de colecciones de arte digital sin necesidad de manipularlas físicamente. Posteriormente, pueden intercambiarse y venderse en el mercado abierto.
Sitios de mercado : plataformas en línea especializadas como Masterworks , arttrade o la Maddox Gallery de Londres permiten la compra de acciones fraccionarias de obras de arte.
Formas alternativas de comprar arte directamente: Inversión en arte fraccionada – Fuente: MasterWorks
arttrade – Arte para tu portafolio
Invierta en arte con Maddox Art Advisory
Esto es perfecto para inversores que desean iniciarse en el mercado, pero no están listos para comprometerse a comprar una obra completa. La empresa adquiere la obra, la tituliza (para que prácticamente cualquiera pueda invertir) y la vende cuando llega el momento oportuno.
Los inversores pueden obtener un rendimiento una vez vendida la unidad.
Masterworks también ofrece una plataforma de mercado secundario que proporciona liquidez para la compraventa de obras de arte, de forma similar a como se compran y venden los NFT (sin la blockchain). Los inversores también pueden comprar y negociar acciones como lo harían con otros activos negociables.
Acciones, ETFs y fondos de inversión : No existen las clásicas acciones o ETFs y fondos de inversión de arte, pero sí existen fondos centrados en acciones de arte, como el de una empresa llamada Yieldstreet .
A través de su Art Equity Fund II, los inversores pueden, por ejemplo, invertir en una cartera de entre 10 y 20 obras de arte. Este fondo se centra en artistas influenciados por la escena artística de Harlem, Nueva York.
Los fondos de acciones de arte funcionan de manera similar a los fondos de acciones regulares, ya que tienen un administrador de fondos y cobran una tarifa de administración, pero los inversores tienen que esperar hasta que (y si) se vendan las piezas para obtener una rentabilidad.
Si bien es importante centrar sus recursos en invertir en obras reconocidas y de amplia aceptación, también podría considerar el trabajo de artistas emergentes. Los artistas emergentes de la India .
Si bien el riesgo es mayor, la rentabilidad potencial es mucho mayor si el artista elegido alcanza un gran éxito. Es un poco como apostar, así que considérelo una inversión altamente especulativa (similar a los warrants).
Es aconsejable no invertir todos tus recursos en artistas emergentes y en su lugar apuntar a una buena mezcla .
2. Centrarse en una categoría
Elige una categoría de arte o estilo de pintura que te atraiga. Concéntrate en estudiar esa categoría en lugar de comprar piezas que te llamen la atención al azar.
Cuanto más te centres en una categoría (naturaleza, naturaleza muerta, abstracción, mitología, etc.), mayores serán tus posibilidades de tomar las decisiones correctas a largo plazo.
3. Empieza poco a poco
No se apresure con su inversión. Divida su presupuesto según cuánto desea gastar cada año. Siga estas pautas. Esta estrategia también le da tiempo suficiente para evaluar las reacciones del mercado.
4. Manténgase actualizado con las últimas tendencias
Manténgase informado sobre las tendencias internacionales. La mayor parte de la información está disponible en línea. En cuanto aumente la demanda de una forma de arte en particular, ofrezca su inversión a la venta.
5. Sé firme y negocia
Haz una oferta justa al comprar y espera. Si la obra está disponible al precio que indicaste, la conseguirás. Si sube de precio, puede que ya no merezca la pena comprarla a ese precio. Es mejor seguir buscando.
Sea riguroso con sus precios, incluso al vender.
Dos
Recuerda: invertir en arte es una inversión a largo plazo. Ten paciencia y verás resultados.
Investiga. Asegúrate de verificar la procedencia de la pintura/obra. No te fíes solo de lo que diga el comerciante o la casa de subastas. Contacta directamente con los artistas si puedes.
Haga al comerciante/casa de subastas todas las preguntas que desee sobre la pintura/obra. Continúe solo cuando haya respondido a todas sus preguntas y dudas.
Qué no hacer
No se deje influenciar por el precio. Si el precio es significativamente menor que su estimación, verifique su autenticidad. Compruebe si fue comprado legalmente, robado o importado ilegalmente.
No ponga en riesgo su credibilidad bajo ningún concepto. Si la obra es internacional, pregunte por las licencias de exportación antes de comprarla.
No olvides tus documentos del seguro. Infórmate sobre las opciones de seguro disponibles.
No descuides tus obras de arte después de comprarlas. Cuídalas y protégelas.
Propietario y Director General de Kunstplaza. Publicista, editor y bloguero apasionado del arte, el diseño y la creatividad desde 2011. Licenciado en Diseño Web (2008), perfeccionó sus técnicas creativas con cursos de dibujo a mano alzada, pintura expresiva y teatro/actuación. Posee un profundo conocimiento del mercado del arte, adquirido a través de años de investigación periodística y numerosas colaboraciones con actores e instituciones clave del sector artístico y cultural.
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