Cada cierto tiempo, las prioridades de inversión de los inversores cambian. Estos intervalos parecen acortarse cada vez más, una tendencia influenciada significativamente por las numerosas crisis de los últimos tiempos.
Tras el desplome de las criptomonedas y, sobre todo, el estallido de la burbuja de los NFT, se observa una renovada búsqueda de oportunidades de inversión alternativas en tiempos de inflación y crisis económica. Los mercados bursátiles tampoco presentan un panorama muy prometedor en estos momentos.
Y la alternativa a la alternativa, dicho sin rodeos, es volver a los métodos tradicionales. Los objetos de arte de todo tipo están demostrando hoy en día ser reservas de valor fiables y evidencian su potencial con incrementos positivos de su valor.
Ya hemos analizado en detalle «Invertir con éxito en arte: el arte como inversión»las últimas novedades y oportunidades de inversión . Además, les ofrecemos una breve lista de recomendaciones importantes para lograr el máximo éxito en sus inversiones.
El valor del arte
El valor del arte tiende a no moverse en línea con el mercado de valores y, por lo tanto, puede servir para diversificar la cartera de un inversor y ofrecer oportunidades reales de crecimiento, especialmente durante períodos de debilidad del mercado en el DAX, Dow Jones, etc.
Invertir en arte puede ofrecer diversos beneficios a una cartera de inversiones, pero también conlleva ciertos riesgos inherentes que conviene conocer antes de involucrarse.
Antiguamente, el arte solo podía adquirirse en subastas presenciales o directamente del artista o propietario. Ahora, existen innumerables maneras de invertir. Está la forma clásica, que consiste en comprar o adquirir una obra de arte física, como una pintura o escultura, en una subasta, en alguna de las muchas casas de subastas . Además, ahora existen numerosas maneras de poseer una parte de una obra de arte completa, ya sea en formato digital o físico.
Antes de comenzar, los inversores deben decidir qué opción, si la hay, les conviene más. El arte físico , por su naturaleza, ocupa espacio y puede requerir mayor dedicación que las versiones digitales, pero con las decisiones correctas, también puede generar mayores rendimientos. El arte se considera una inversión alternativa , y la inversión en este tipo de activo suele requerir métodos distintos a los de la inversión en acciones y bonos.
¿Por qué deberías invertir en arte?
Antes de examinar con más detalle las diferentes opciones y destacar sus oportunidades y riesgos individuales, debemos abordar desde el principio las preguntas más importantes: ¿Por qué debería invertir en arte? y ¿Es el arte una forma de inversión adecuada para usted?
Primero, echemos un vistazo al rendimiento pasado :
Mercado del arte 1985 – 2018
Un informe publicado por Citibank mostró que, entre 1985 y 2018, la rentabilidad del mercado del arte fue aproximadamente equivalente a la de los bonos de alto rendimiento y superó tanto a la de las acciones de mercados desarrollados como emergentes.
En resumen, el arte ha superado el rendimiento de otras clases de activos , pero también ha experimentado periodos significativos de volatilidad . Citi destaca además que el arte contemporáneo cayó un asombroso 56,8 % durante la recesión de principios de la década de 1990 y alrededor de un 28,5 % durante la Gran Recesión de 2008. Durante la pandemia de COVID-19, el mercado demostró ser algo más resistente, probablemente porque la turbulencia fue breve y le siguió un auge bursátil.
El índice Mei Mosesde Sotheby's es ampliamente reconocido en el sector como un indicador de la evolución de la demanda en el mercado mundial del arte. En los últimos cincuenta años, este índice ha mostrado una tendencia alcista, lo que infunde confianza a los inversores en la solidez y el progreso del sector en su conjunto.
Dado que el arte es inherentemente subjetivo, su valor depende no solo de la apreciación objetiva, sino también de cómo se percibe. De si se considera el arte únicamente como una buena oportunidad de inversión y un activo puramente financiero , o si también representa un valor personal y emocional para el propietario.
En el caso de piezas raras y únicas, la rentabilidad de la inversión solo se materializa una vez encontrado un comprador. Sin embargo, dado que el número de interesados es relativamente reducido, sobre todo en el caso de artículos caros, el valor que se puede obtener depende casi exclusivamente de la opinión de cada persona interesada.
Las inversiones más tradicionales, como las acciones, cuentan con equipos de analistas en diversas empresas del mercado abierto que examinan el valor de una empresa y asignan un valor a ese activo en particular, lo que significa que el valor de una acción es (generalmente) más objetivo.
Los inversores tienen acceso a una variedad de herramientas analíticas para acciones y otras inversiones, lo que les permite tomar decisiones de inversión basadas en datos. El mismo nivel de información (todavía) no está disponible el arte
Sin embargo, ha habido avances recientes como el ya mencionado All Art Index , que se creó para seguir la evolución de las ventas de artistas de renombre mundial, pero aún no se trata del mismo proceso objetivo que el análisis basado en la investigación de las acciones que cotizan en bolsa.
En las redes sociales, la curadora de arte estadounidense y experta en el mercado del arte, Moriah Alise, se ha labrado un nombre en particular.
En el siguiente vídeo, ofrece análisis incisivos y proporciona información privilegiada sobre los siguientes temas:
Comprender los índices del mercado del arte : ¿Qué son los índices del mercado del arte y cómo funcionan?
Medición del dinamismo del mercado : Aprenda a leer el "ECG" del mercado del arte y descubra qué significan realmente estos altibajos.
Interpretación de las tendencias del mercado: Cómo desenvolverse en las tendencias y comprender qué aumenta el "valor" de un artista en este campo tan competitivo.
El arte como diversificación: Descubra cómo el arte puede ser más que un simple placer estético; es una clase de activo estratégico que aporta equilibrio a su cartera de inversiones.
Perspectivas predictivas : Eche un vistazo al futuro mientras analizamos cómo el big data y el aprendizaje automático están cambiando nuestra forma de abordar las colecciones de arte.
Para coleccionistas y artistas por igual, este vídeo es una mina de oro de ideas.
La gama de herramientas de análisis de datos y servicios de consultoría para el mercado del arte sigue aumentando rápidamente.
Perspectivas prometedoras hasta 2021
2021 fue un año turbulento para el mundo de las inversiones, con los efectos de la pandemia global impactando a todos los mercados. Sin embargo, el mercado del arte contemporáneo demostró una resiliencia excepcional, logrando un éxito continuo y resultados récord a pesar de las dificultades observadas en otros sectores.
El mercado del arte como inversión mantuvo su trayectoria de crecimiento. El interés de los inversores en inversiones sostenibles y nuevas tecnologías siguió aumentando. Estas son las principales conclusiones del 7.º Informe de Arte y Finanzas 2021 de Deloitte y ArtTactic .
las personas con alto poder adquisitivo (HNWI, por sus siglas en inglés), especialmente relevantes para el mercado del arte, se cuadruplicó con creces entre 2000 y 2020, alcanzando aproximadamente los 191,6 billones de dólares estadounidenses. De esta cantidad, 1,481 billones de dólares se invirtieron en arte en 2020.
Estimaciones globales de la riqueza en arte y objetos de colección de los individuos con un patrimonio neto ultraelevado (UHNWI) para 2020. Fuente: 7.º Informe de Arte y Finanzas de Deloitte 2021.
Según las previsiones de los consultores de Deloitte, esta cifra podría aumentar aún más hasta alcanzar los 1,882 billones de dólares estadounidenses en 2025.
2022 – 2024: Status Quo y tendencias actuales
Las cifras más recientes de las que disponemos sobre el mercado mundial del arte proceden, en parte, del Informe sobre el mercado del arte contemporáneo de 2024 de artprice.com .
La 18.ª edición del informe anual de mercado nos ofrece información clave para interpretar los retos, las perspectivas y la evolución actual. Se basa en un análisis exhaustivo de las ventas en subastas de arte de más de 33 000 artistas de todo el mundo, que tuvieron lugar entre julio de 2023 y junio de 2024.
Impulsado por un número récord de transacciones y el objetivo de hacer más accesibles las ventas en subasta, el mercado del arte contemporáneo ha desarrollado una base más amplia por debajo de los 10.000 dólares. Esto conlleva una mayor estabilidad y estructuras más resistentes frente a las crisis y las fluctuaciones del mercado.
El creciente interés comprador se centra cada vez más en la diversidad de la creación artística y se refleja en la creciente valoración de las artistas femeninas, así como de los nuevos medios, como las creaciones digitales.
las ventas en línea el mercado del arte al ofrecer numerosas oportunidades a nuevos participantes. Este desarrollo promueve periodos de tenencia más cortos para las obras de arte, que se distribuyen con mayor rapidez.
En particular, obras de artistas jóvenes y ultracontemporáneos como Jadé Fadojutimi, Lucy Bull y Louis Sister ya están cosechando éxitos en el mercado secundario.”
la Encuesta de Art Basel y UBS sobre el coleccionismo global de 2024, publicada el 24 de octubre de 2024 .
El informe representa el estudio más completo de su tipo hasta la fecha y proporciona información valiosa sobre el comportamiento de compra y la transferencia de riqueza entre generaciones de individuos adinerados, particularmente en el contexto de condiciones económicas difíciles.
Esta edición incorpora las opiniones de más de 3.500 coleccionistas de 14 mercados internacionales, incluyendo nuevos participantes de Suiza, México e Indonesia.
La autora del informe, la economista cultural Dra. Clare McAndrew , cuenta con el apoyo de Paul Donovan , economista jefe de UBS Global Wealth Management , y Noah Horowitz , director ejecutivo de Art Basel .
Como era de esperar, se celebró una mesa redonda con los autores:
Aquí tenéis un resumen de los 6 hallazgos más importantes de la encuesta:
Los individuos con alto patrimonio neto (HNWI, por sus siglas en inglés) se muestran optimistas en un mercado desafiante: el gasto en la primera mitad de 2024 indica una estabilización, y el 91% de los HNWI encuestados expresó una perspectiva positiva para el mercado mundial del arte en los próximos seis meses, en comparación con el 77% a finales de 2023.
Indicios de gasto estable: El gasto promedio de los individuos de alto patrimonio neto encuestados en arte y antigüedades en la primera mitad de 2024 (25.555 USD) podría, si se utiliza como indicador para la segunda mitad del año, reflejar un nivel de gasto anual constante.
Compras en nuevas galerías: En 2023 y 2024, los individuos de alto patrimonio neto mostraron una fuerte disposición a comprar en nuevas galerías, con un 88% de los compradores realizando al menos una compra en una nueva galería.
Apoyo a artistas nuevos y emergentes: Las personas con alto patrimonio neto invirtieron el 52% de su gasto en obras de artistas nuevos y emergentes, de los cuales el 21% se destinó a artistas en la mitad de sus carreras y el 26% a obras de artistas consagrados (la mayoría de los cuales eran artistas vivos).
La sólida recuperación del gasto tras el confinamiento continúa en China continental: Los 300 individuos de alto poder adquisitivo encuestados en China continental reportaron un gasto promedio de US$97.000 en arte y antigüedades durante 2023 y el primer semestre de 2024, la cifra más alta entre todos los encuestados. Este monto fue más del doble que el de cualquier otra región encuestada en el primer semestre del año, seguida de Francia (US$38.000), Italia (US$32.000), el Reino Unido (US$31.000) y Hong Kong (US$28.000).
Se observa una disminución en las compras impulsivas y un aumento en la colección de obras de artistas femeninas: Las compras impulsivas disminuyeron del 10 % en 2023 a tan solo el 1 %, mientras que los encuestados investigaron cada vez más antes de realizar compras. La proporción de obras de artistas femeninas en las colecciones de los individuos de alto poder adquisitivo encuestados alcanzó su nivel más alto en siete años, con un 44 %, en comparación con las obras de artistas masculinos.
El mercado del arte es tan grande como atractivo: con una rentabilidad anual promedio del 14 por ciento, ha superado sistemáticamente al índice bursátil estadounidense S&P 500 desde 1995.
Mercado mundial del arte: Rendimiento anual 1995-2020
Fuente: 7.º Informe de Deloitte sobre Arte y Finanzas 2021
En la última década, el arte se ha convertido en una parte integral de la gestión patrimonial.
Lo que comenzó hace diez años con un estudio inicial de Deloitte sobre el papel del arte como inversión en la gestión patrimonial ha cobrado un impulso considerable a lo largo de los años.
Hoy en día, la mayoría de los gestores de activos reconocen desde hace tiempo la importancia del arte y los objetos de colección como componentes estratégicos de su oferta integral de gestión de activos.
Según los resultados del presente informe, el 85% de los gestores de patrimonio, el 76% de los coleccionistas y el 96% de los expertos en el mercado del arte encuestados creen que el arte debería ser parte integral de los servicios de gestión de patrimonio.
Perspectiva a 10 años de expertos y coleccionistas de arte. Fuente: 7.º Informe de Arte y Finanzas de Deloitte 2021
Thierry Ehrmann , director ejecutivo y fundador de Artmarket.com, comentó lo siguiente:
Nos enorgullece haber desempeñado un papel fundamental en la democratización del mercado del arte durante 25 años con Artprice. Reservado hasta finales del siglo XX a un selecto círculo de entendidos, el mercado del arte es ahora accesible a un público mucho más amplio. Nuestros servicios ofrecen información asequible, accesible desde cualquier lugar, sin límites y actualizada cada hora. Gracias a nuestros datos de valor añadido, tanto profesionales como aficionados al arte pueden comprar y vender obras excepcionales y accesibles con total tranquilidad.
Evaluación de los riesgos inherentes: El enfoque de Artmarket.com
obra de Banksy que se autodestruye al final de su subasta… parece haber muchas maneras diferentes de obtener una ganancia sustancial en el mercado del arte.
Pero en realidad, estas historias sensacionalistas siguen siendo excepciones, y por cada una de ellas, decenas de miles de obras cambian de manos cada año de una manera mucho más discreta y silenciosa.
¿Cómo se puede reducir la incertidumbre?
El riesgo financiero es inherente a cualquier inversión, y el arte no es la excepción; al contrario. Afortunadamente, este riesgo puede controlarse parcialmente de diversas maneras , sobre todo sabiendo reconocer el valor de una obra y comprándola al mejor precio.
El comprador que se atrevió "Sin título" (1990) de Christopher Wool en 2000 por 35.250 dólares completó una transacción extraordinaria al revenderla quince años después por 2.405.000 dólares.
No obstante, esta inversión conllevaba riesgos financieros considerables y un alto grado de incertidumbre. La apreciación del valor de las obras de Christopher Wool comenzó esencialmente después de la crisis financiera de 2008, como lo demuestra el índice de precios de las obras originales de este artista calculado por Artprice.
De hecho, un coleccionista que hubiera comprado una pintura (o un dibujo) de Christopher Wool poco después de que se uniera a las Gagosian y Simon Lee habría beneficiado casi tanto del éxito de Wool, pero sin correr los mismos riesgos que el comprador que la adquirió en 2000.
Índice de precios de Christopher Wool – Valor base 100 en enero de 2000. Fuente: artprice.com
Otra estrategia de inversión probada reside en la diversificación , que suena aún más prometedora cuanto mejor sea el rendimiento en el mercado de las obras con un precio inferior a 50.000 dólares estadounidenses.
Tendencias en el número de obras de arte contemporáneo vendidas en subasta por categoría de precio. Fuente: Informe del mercado de arte contemporáneo 2024, Artprice.com
Si bien el sector del arte asequible está experimentando un auge, el segmento de precios de 5.000 a 10.000 dólares destaca por su constancia y representa el 6% de todas las transacciones.
Al mismo tiempo, los resultados en el rango de $10,000 a $50,000 mostraron un dinamismo notable, ofreciendo a coleccionistas e inversores la oportunidad de adquirir algunas de las obras de arte contemporáneo más dinámicas.
Cómo invertir en arte
Existen diversas maneras en que un inversor puede invertir en arte, ya sea físico o digital.
Físico: La opción clásica es invertir en arte físico. Esto se puede hacer a través de galerías y casas de subastas (como Christie's o Sotheby's , dos casas de subastas tradicionales), tanto presencialmente como en línea.
Aquí encuentras una obra de arte que consideras una buena inversión y la compras directamente en su totalidad.
digitales/NFT: Los tokens no fungibles o NFT son una forma de invertir digitalmente en una obra de arte y obtener documentación de propiedad a través de una cadena de bloques segura.
Al comprar un NFT, puedes poseer una obra de arte digital, pero un NFT realmente puede ser cualquier cosa: desde una obra de arte hasta una canción o una obra escrita.
El arte no se limita a una pintura o cuadro, y los NFT permiten a los inversores poseer una amplia gama de colecciones de arte digital sin necesidad de manipularlas físicamente. Posteriormente, pueden intercambiarse y venderse en el mercado abierto.
Sitios de compraventa : Plataformas online especializadas como Masterworks , arttrade o la Galería Maddox de Londres permiten la compra de participaciones fraccionadas de obras de arte.
Formas alternativas de comprar arte directamente: Inversión fraccionada en arte – Fuente: MasterWorks
arttrade – Arte para tu portafolio
Invierte en arte – con Maddox Art Advisory
Esto es ideal para inversores que quieren iniciarse en el mundo de las inversiones pero que aún no están preparados para comprometerse a comprar una obra completa. La empresa adquiere la obra de arte, la tituliza (de modo que prácticamente cualquiera puede invertir) y luego la vende cuando llega el momento oportuno.
Los inversores pueden obtener un retorno una vez que se venda la unidad.
Masterworks también ofrece una plataforma de mercado secundario para facilitar la compraventa de obras de arte, de forma similar a como se compran y venden los NFT (sin la tecnología blockchain). Los inversores también pueden comprar y vender acciones como cualquier otro activo negociable.
Acciones, ETF y fondos de inversión : No existen acciones, ETF ni fondos de inversión clásicos para el arte, pero sí existen fondos centrados en acciones de arte, como el de una empresa llamada Yieldstreet .
A través de su fondo Art Equity Fund II, los inversores pueden, por ejemplo, invertir en una cartera de entre 10 y 20 obras de arte. Este fondo en particular se centra en artistas influenciados por la escena artística de Harlem, Nueva York.
Los fondos de inversión en arte funcionan de forma similar a los fondos de inversión tradicionales, ya que cuentan con un gestor de fondos y cobran una comisión de gestión, pero los inversores tienen que esperar hasta que (y si) se vendan las obras para obtener una rentabilidad.
Si bien es importante concentrar tus recursos en invertir en obras reconocidas y ampliamente aceptadas, también podrías considerar el trabajo de artistas emergentes. Los artistas indios en ascenso .
Aunque el riesgo es mayor, las posibles ganancias son mucho mayores si el artista elegido alcanza un gran éxito. Es un poco como apostar, así que considérelo una inversión altamente especulativa (similar a los warrants).
Es aconsejable no invertir todos tus recursos en artistas emergentes y, en cambio, buscar una buena combinación .
2. Céntrese en una categoría
Elige una categoría artística o un estilo pictórico que te atraiga especialmente. Céntrate en estudiar esa categoría en lugar de comprar obras al azar que te llamen la atención.
Cuanto más te centres en una categoría (naturaleza, bodegón, abstracción, mitología, etc.), mayores serán tus posibilidades de tomar las decisiones correctas a largo plazo.
3. Empieza poco a poco
No te precipites al invertir. Divide tu presupuesto según cuánto quieras gastar cada año. Sigue estas recomendaciones. Esta estrategia también te da tiempo suficiente para evaluar las reacciones del mercado.
4. Mantente al día con las últimas tendencias.
Manténgase al tanto de las tendencias internacionales. La mayor parte de la información está disponible en línea. En cuanto la demanda de una forma de arte en particular aumente, ponga su inversión a la venta.
5. Sé firme y negocia.
Al comprar, haz una oferta justa y espera. Si la obra está disponible al precio que indicaste, la conseguirás. Si su precio sube, quizá ya no valga la pena comprarla a ese precio. Es mejor seguir buscando.
Sea riguroso con sus precios, incluso al vender.
DOS
Recuerda: invertir en arte es una opción de inversión a largo plazo. Ten paciencia y dará sus frutos.
Investiga. Asegúrate de verificar la procedencia de la pintura/obra de arte. No te fíes de lo que diga el marchante o la casa de subastas. Si puedes, contacta directamente con los artistas.
Pregunte al vendedor/casa de subastas todo lo que desee sobre la pintura/obra de arte. Solo proceda una vez que todas sus dudas y preguntas hayan sido respondidas.
No hacer
No te dejes engañar por el precio. Si el precio final es mucho menor que tu estimación, verifica su autenticidad. Comprueba si se compró legalmente, si fue robado o importado ilegalmente.
No ponga en riesgo su credibilidad bajo ninguna circunstancia. Si el trabajo es internacional, infórmese sobre las licencias de exportación antes de comprarlo.
No olvides tus documentos del seguro. Infórmate sobre las opciones de seguro disponibles.
No descuides las obras de arte después de comprarlas. Cuida y protege bien las obras de arte que has adquirido.
Propietaria y directora general de Kunstplaza. Publicista, editora y bloguera apasionada en los ámbitos del arte, el diseño y la creatividad desde 2011. Licenciada en diseño web (2008). Ha perfeccionado sus técnicas creativas mediante cursos de dibujo a mano alzada, pintura expresiva y teatro/actuación. Posee un profundo conocimiento del mercado del arte, fruto de años de investigación periodística y numerosas colaboraciones con figuras e instituciones clave del sector artístico y cultural.
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