¿Por qué invertir en arte? Oportunidades, consejos, qué hacer y qué no hacer

Cada pocos años, las prioridades de inversión de los inversores cambian. Estos intervalos parecen acortarse cada vez más, una tendencia significativamente influenciada por las numerosas crisis de los últimos tiempos.

Tras el desplome de las criptomonedas y, sobre todo, el estallido de la burbuja de los NFT, se observa una renovada búsqueda de oportunidades de inversión alternativas en tiempos de inflación y crisis económica. Los mercados bursátiles tampoco se presentan muy prometedores en estos momentos.

Y la alternativa a la alternativa, dicho sin rodeos, es volver a métodos de eficacia probada. Los objetos de arte de todo tipo están demostrando hoy en día ser depósitos fiables de valor y están demostrando su potencial con incrementos positivos de valor.

Ya hemos analizado «Invertir con éxito en arte: El arte como inversión» en detalle novedades y oportunidades de inversión . Además, le ofrecemos una breve lista de recomendaciones clave para lograr el máximo éxito en su trayectoria como inversor.

El valor del arte

El valor del arte tiende a no fluctuar al mismo ritmo que el mercado de valores y, por lo tanto, puede servir para diversificar la cartera de un inversor y ofrecer oportunidades de crecimiento reales, especialmente durante períodos de debilidad del mercado en el DAX, el Dow Jones, etc.

Invertir en arte puede ofrecer diversas ventajas a una cartera de inversiones, pero también conlleva ciertos riesgos inherentes que conviene conocer antes de involucrarse.

Antes, el arte solo se podía adquirir en subastas físicas o directamente del artista o propietario. Ahora, existen innumerables maneras de invertir. Está la forma clásica de invertir, que consiste en comprar o adquirir una obra de arte física, como una pintura o una escultura, en una subasta, en una de las muchas casas de subastas . Además, ahora existen numerosas maneras de poseer una parte de una obra de arte completa, ya sea en formato digital o físico.

Antes de comenzar, los inversores deben decidir qué camino, si alguno, les conviene más. El arte físico, por su naturaleza, ocupa espacio y puede requerir mayor dedicación que las versiones digitales, pero con las elecciones adecuadas, también puede generar mayores rendimientos. El arte se considera una inversión alternativa, y la inversión en este tipo de activos suele requerir métodos diferentes a los de la inversión en acciones y bonos.

¿Por qué invertir en arte?

Antes de analizar las diferentes opciones con más detalle y destacar sus oportunidades y riesgos individuales, conviene abordar desde el principio las preguntas más importantes: ¿Por qué invertir en arte? y “¿Es el arte una inversión adecuada para usted?”.

Primero, echemos un vistazo al desempeño pasado :

Mercado del arte 1985 – 2018

Un informe publicado por Citibank mostró que la rentabilidad del mercado del arte entre 1985 y 2018 fue aproximadamente equivalente a la de los bonos de alto rendimiento y superó tanto a las acciones de los mercados desarrollados como a las de los mercados emergentes.

En resumen, el arte ha superado a otras clases de activos, pero también ha experimentado periodos de volatilidad significativos . Citi destaca además que el arte contemporáneo cayó un asombroso 56,8 % durante la recesión de principios de la década de 1990 y alrededor de un 28,5 % durante la Gran Recesión de 2008. Durante la pandemia de COVID-19, el mercado demostró ser algo más resistente, probablemente porque la turbulencia del mercado fue de corta duración y le siguió un auge bursátil.

El de Sotheby’s índice Mei Moses es ampliamente reconocido en el sector como un indicador de la evolución de la demanda en el mercado mundial del arte. En los últimos cincuenta años, este índice ha mostrado una tendencia alcista, lo que infunde confianza a los inversores en la solidez y el progreso del sector en su conjunto.

Dado que el arte es inherentemente subjetivo, su valor depende no solo de la apreciación objetiva, sino también de cómo se percibe. Depende de si se considera el arte únicamente como una buena oportunidad de inversión y un activo puramente financiero , o si también representa un valor personal y emocional para su propietario.

En el caso de piezas raras y únicas, el retorno de la inversión solo se puede obtener tras encontrar un comprador. Sin embargo, dado que hay un número relativamente pequeño de interesados, especialmente en artículos de alto valor, el valor alcanzable depende casi por completo de las opiniones personales de cada uno.

Las inversiones más tradicionales, como las acciones, cuentan con equipos de analistas en varias empresas del mercado abierto que examinan el valor de una empresa y asignan un valor a ese activo en particular, lo que significa que el valor de una acción es (generalmente) más objetivo.

Los inversores tienen acceso a una variedad de herramientas analíticas para acciones y otras inversiones, lo que les permite tomar decisiones de inversión basadas en datos. el arte El mismo nivel de información aún no está disponible

Sin embargo, ha habido novedades recientes, como el ya mencionado All Art Index, que se creó para hacer un seguimiento de las ventas de artistas de renombre en todo el mundo, pero aún no es un proceso tan objetivo como el análisis basado en la investigación para las acciones que cotizan en bolsa.

En las redes sociales, la curadora de arte estadounidense y experta en el mercado del arte Moriah Alise hecho un nombre especialmente.

En el siguiente vídeo, ofrece análisis muy precisos y proporciona información privilegiada sobre los siguientes temas:

• Comprender los índices del mercado del arte: ¿Qué son los índices del mercado del arte y cómo funcionan?
• Cómo medir el dinamismo del mercado: Aprenda a interpretar el "ECG" del mercado del arte y descubra qué significan realmente estos altibajos.
• Interpretación de las tendencias del mercado: Cómo desenvolverse en este sector tan competitivo y comprender qué factores aumentan el "valor" de un artista.
• El arte como diversificación: Descubra cómo el arte puede ser más que un simple placer estético: es una clase de activo estratégico que aporta equilibrio a su cartera de inversiones.
• Perspectivas predictivas: Eche un vistazo al futuro mientras analizamos cómo el big data y el aprendizaje automático están cambiando la forma en que abordamos las colecciones de arte.

Tanto para coleccionistas como para artistas, este vídeo es una mina de oro de información.

La gama de herramientas de análisis basadas en datos y servicios de consultoría para el mercado del arte continúa aumentando rápidamente.

Desarrollos prometedores hasta 2021

2021 fue un año turbulento para el mundo de las inversiones, con los efectos de la pandemia global impactando a todos los mercados. Sin embargo, el mercado del arte contemporáneo demostró una resiliencia excepcional, cosechando éxitos continuos y resultados récord a pesar de los desafíos observados en otros sectores.

El mercado del arte como inversión continuó su trayectoria de crecimiento. El interés de los inversores por las inversiones sostenibles y las nuevas tecnologías siguió aumentando. Estas son las principales conclusiones del 7.º Informe de Arte y Finanzas 2021 de Deloitte y ArtTactic.

que son particularmente relevantes para el mercado del arte, las personas con alto patrimonio neto (HNWI, por sus siglas en inglés), se cuadruplicó con creces entre 2000 y 2020, alcanzando aproximadamente los 191,6 billones de dólares estadounidenses. De esta cantidad, 1,481 billones de dólares se invirtieron en arte en 2020.

Según las previsiones de la consultora Deloitte, esta cifra podría aumentar aún más hasta 1,882 billones de dólares estadounidenses en 2025.

2022 – 2024: Situación actual y tendencias

Las cifras más recientes de las que disponemos sobre el mercado mundial del arte provienen, en parte, del Informe del Mercado del Arte Contemporáneo de 2024 de artprice.com.

La 18.ª edición del informe anual de mercado nos ofrece información clave para interpretar los desafíos, las perspectivas y la evolución actual. Se basa en un análisis exhaustivo de las ventas en subastas de arte de más de 33 000 artistas de todo el mundo, realizadas entre julio de 2023 y junio de 2024.

Impulsado por un número récord de transacciones y el objetivo de hacer más accesibles las subastas, el mercado del arte contemporáneo ha desarrollado una base más amplia por debajo de los 10.000 dólares. Esto genera mayor estabilidad y estructuras más resilientes frente a las crisis y las fluctuaciones del mercado.

El creciente interés por las compras se centra cada vez más en la diversidad de la creación artística y se refleja en la creciente valoración de las artistas femeninas, así como de los nuevos medios, como las creaciones digitales.

el mercado del arte , las ventas en líneaal ofrecer numerosas oportunidades a nuevos participantes. Este desarrollo fomenta la reducción de los periodos de tenencia de las obras de arte, lo que se traduce en una circulación más rápida.

En particular, las obras de artistas jóvenes y ultracontemporáneos como Jadé Fadojutimi, Lucy Bull y Louis Sister ya disfrutan de éxito en el mercado secundario”

Así lo afirma Thierry Ehrmann, director ejecutivo y fundador de Artprice by Artmarket.com.

publicado el 24 de octubre de 2024 el informe Art Basel and UBS Survey of Global Collecting 2024, .

El informe representa el estudio más completo de su tipo hasta la fecha y proporciona información valiosa sobre el comportamiento de compra y la transferencia de riqueza entre generaciones de individuos ricos, particularmente en el contexto de condiciones económicas difíciles.

Esta edición incorpora las opiniones de más de 3.500 coleccionistas de 14 mercados internacionales, incluidos nuevos participantes de Suiza, México e Indonesia.

La autora del informe, la economista cultural Dra. Clare McAndrew, cuenta con el apoyo de Paul Donovan, economista jefe de UBS Global Wealth Management, y Noah Horowitz, director ejecutivo de Art Basel.

Oportunamente, hubo una mesa redonda con los autores:

A continuación se presenta un resumen de los 6 hallazgos más importantes de la encuesta:

1. Las personas con alto patrimonio neto (HNWI, por sus siglas en inglés) se muestran optimistas en un mercado desafiante: el gasto en la primera mitad de 2024 indica una estabilización, y el 91% de las personas con alto patrimonio neto encuestadas expresaron una perspectiva positiva para el mercado mundial del arte en los próximos seis meses, en comparación con el 77% a finales de 2023.
2. Señales de un gasto estable: El gasto promedio de las personas con alto patrimonio neto encuestadas en arte y antigüedades durante el primer semestre de 2024 (25.555 dólares estadounidenses) podría, si se utilizara como indicador para el segundo semestre del año, reflejar un nivel de gasto anual constante.
3. Compras en galerías nuevas: En 2023 y 2024, las personas con alto patrimonio neto mostraron una gran disposición a comprar en galerías nuevas, y el 88 % de los compradores realizó al menos una compra en una galería nueva.
4. Apoyo a artistas nuevos y emergentes: las personas con alto patrimonio neto invirtieron el 52% de sus gastos en obras de artistas nuevos y emergentes, de los cuales el 21% se destinó a artistas en la mitad de su carrera y el 26% a obras de artistas consagrados (la mayoría de los cuales eran artistas vivos).
5. La fuerte recuperación del gasto tras el confinamiento en China continental continúa: los 300 individuos de alto patrimonio neto (HNWI, por sus siglas en inglés) encuestados en China continental reportaron un gasto promedio de US$97,000 en arte y antigüedades en 2023 y el primer semestre de 2024, el más alto entre todos los encuestados. Esta cifra fue más del doble que la de cualquier otra región encuestada en el primer semestre del año, seguida de Francia (US$38,000), Italia (US$32,000), el Reino Unido (US$31,000) y Hong Kong (US$28,000).
6. Disminución de las compras impulsivas y aumento de la colección de obras de artistas femeninas: Las compras impulsivas disminuyeron del 10 % en 2023 a tan solo el 1 %, mientras que los encuestados realizaron cada vez más investigaciones previas a sus compras. La proporción de obras de artistas femeninas en las colecciones de personas con alto patrimonio neto (HNWI) encuestadas alcanzó su nivel más alto en siete años, con un 44 % en comparación con las obras de artistas masculinos.

Fuente: 6 conclusiones de la encuesta sobre coleccionismo global de Art Basel y UBS 2024

El mercado del arte es tan grande como atractivo: con un rendimiento anual promedio del 14 por ciento, ha superado consistentemente al índice bursátil estadounidense S&P 500 desde 1995.

Fuente: Séptimo Informe de Arte y Finanzas de Deloitte 2021

El arte se ha convertido en una parte integral de la gestión del patrimonio durante la última década.

Lo que comenzó hace diez años con un estudio inicial de Deloitte sobre el papel del arte como inversión en la gestión de la riqueza ha ganado un impulso considerable a lo largo de los años.

Hoy en día, la mayoría de los administradores de activos han reconocido desde hace mucho tiempo la importancia del arte y los objetos de colección como componentes estratégicos de su oferta integral de gestión de activos.

Según los resultados del informe actual, el 85% de los gestores de patrimonio, el 76% de los coleccionistas y el 96% de los expertos del mercado del arte encuestados creen que el arte debería ser una parte integral de los servicios de gestión de patrimonio.

De manera similar, el reconocido índice Artprice100© solo conoce una dirección y experimentó un notable aumento del +36% en el último año de su registro (2021).

Thierry Ehrmann, director ejecutivo y fundador de Artmarket.com, comentó lo siguiente:

Nos enorgullece haber liderado la democratización del mercado del arte durante 25 años con Artprice. Reservado a un selecto círculo de conocedores hasta finales del siglo XX, el mercado del arte es ahora accesible a un público mucho más amplio. Nuestros servicios ofrecen información accesible desde cualquier lugar, sin límites, y se actualiza cada hora. Con nuestros datos de valor añadido, tanto profesionales como aficionados al arte pueden comprar y vender obras excepcionales y accesibles con total tranquilidad

Evaluación de riesgos inherentes: el enfoque de Artmarket.com

autodestructivo Banksy al final de su venta… parece haber muchas maneras diferentes de obtener un beneficio sustancial en el mercado del arte.

Pero en realidad, estas historias sensacionales siguen siendo excepciones, y por cada una de ellas, decenas de miles de obras cambian de manos cada año de una forma mucho más discreta y silenciosa.

¿Cómo se puede reducir la incertidumbre?

El riesgo, en el sentido financiero, es parte integral de cualquier inversión, y el arte no es una excepción; todo lo contrario. Afortunadamente, este riesgo puede controlarse parcialmente de diversas maneras, sobre todo sabiendo reconocer el valor de una obra y comprando al mejor precio.

El comprador que se atrevió "Sin título" (1990) de Christopher Wool en el año 2000 por 35.250 dólares, completó una transacción extraordinaria al revenderla quince años después por 2.405.000 dólares.

Sin embargo, esta inversión conllevaba considerables riesgos financieros y un alto grado de incertidumbre. La apreciación del valor de las obras de Christopher Wool comenzó esencialmente tras la crisis financiera de 2008, como lo demuestra el índice de precios de las obras originales de este artista calculado por Artprice.

De hecho, un coleccionista que hubiera comprado un cuadro (o dibujo) de Christopher Wool poco después de que se uniera a las Gagosian y Simon Lee habría beneficiado casi tanto del éxito de Wool, pero sin correr los mismos riesgos que el comprador que lo adquirió en el año 2000.

Otra estrategia de inversión probada reside en la diversificación, que resulta aún más prometedora cuanto mejor sea el rendimiento de las obras con precios inferiores a 50.000 dólares en el mercado.

Si bien el sector del arte asequible está experimentando un auge, el segmento de precios de 5.000 a 10.000 dólares se destaca por su consistencia y representa el 6% de todas las transacciones.

Al mismo tiempo, los resultados en el rango de $10,000 a $50,000 mostraron un dinamismo notable, ofreciendo a coleccionistas e inversores la oportunidad de adquirir algunas de las obras más dinámicas del arte contemporáneo.

Cómo invertir en arte

Hay varias formas en las que un inversor puede invertir en arte, ya sea físico o digital.

Físico: El enfoque clásico es invertir en arte físico. Esto se puede hacer a través de galerías y casas de subastas (como Christie’s o Sotheby’s, dos casas de subastas tradicionales), tanto en persona como en línea.

Aquí encuentras una obra de arte que consideras una inversión que vale la pena y compras todo directamente.

Digital/NFT: Los tokens no fungibles o NFT son una forma de invertir digitalmente en una obra de arte y obtener documentación de propiedad a través de una cadena de bloques segura.

Al comprar un NFT puedes poseer una obra de arte digital, pero un NFT en realidad puede ser cualquier cosa: desde una obra de arte hasta una canción o una obra escrita.

El arte no es necesariamente una pintura o un cuadro, y los NFT permiten a los inversores poseer una amplia gama de colecciones de arte digital sin necesidad de manipularlas físicamente. Posteriormente, pueden intercambiarse y venderse en el mercado abierto.

Plataformas de compraventa: Plataformas online especializadas como Masterworks, arttradeo la galería Maddox de Londres permiten la compra de participaciones fraccionadas en obras de arte.

Esto es perfecto para inversores que desean iniciarse en el mercado, pero no están listos para comprometerse a comprar una obra completa. La empresa adquiere la obra, la tituliza (para que prácticamente cualquiera pueda invertir) y la vende cuando llega el momento oportuno.

Los inversores pueden obtener un rendimiento una vez vendida la unidad.

Masterworks también ofrece una plataforma de mercado secundario para proporcionar liquidez en la compraventa de obras de arte, de forma similar a como se compran y venden los NFT (sin la tecnología blockchain). Los inversores también pueden comprar y vender acciones como si fueran otros activos negociables.

Acciones, ETF y fondos de inversión: No existen acciones, ETF ni fondos de inversión clásicos para el arte, pero sí hay fondos especializados en acciones de arte, como el de la empresa Yieldstreet.

A través de su Fondo de Inversión en Arte II, los inversores pueden, por ejemplo, invertir en una cartera de entre 10 y 20 obras de arte. Este fondo en particular se centra en artistas influenciados por la escena artística de Harlem, Nueva York.

Los fondos de acciones de arte funcionan de manera similar a los fondos de acciones regulares, ya que tienen un administrador de fondos y cobran una tarifa de administración, pero los inversores tienen que esperar hasta que (y si) se vendan las piezas para obtener una rentabilidad.

Puedes encontrar más detalles sobre las oportunidades de inversión, incluyendo sus probabilidades y riesgos, en nuestro artículo mencionado al principio, “Invertir con éxito en arte: el arte como inversión”.

Una breve guía para comprar arte como inversión

1. Artistas emergentes/jóvenes

Si bien es importante concentrar los recursos en invertir en obras reconocidas y ampliamente aceptadas, también conviene considerar el trabajo de artistas emergentes. Los artistas emergentes más destacados de la India.

Si bien el riesgo es mayor, la rentabilidad potencial es mucho mayor si el artista elegido alcanza un gran éxito. Es un poco como apostar, así que considérelo una inversión altamente especulativa (similar a los warrants).

Es aconsejable no invertir todos los recursos en artistas emergentes y, en cambio, buscar una buena combinación .

2. Centrarse en una categoría

Elige una categoría de arte o estilo de pintura que te atraiga. Concéntrate en estudiar esa categoría en lugar de comprar piezas que te llamen la atención al azar.

Cuanto más te centres en una categoría (naturaleza, naturaleza muerta, abstracción, mitología, etc.), mayores serán tus posibilidades de tomar las decisiones correctas a largo plazo.

3. Empieza poco a poco

No se apresure con su inversión. Divida su presupuesto según cuánto desea gastar cada año. Siga estas pautas. Esta estrategia también le da tiempo suficiente para evaluar las reacciones del mercado.

4. Manténgase actualizado con las últimas tendencias

Manténgase informado sobre las tendencias internacionales. La mayor parte de la información está disponible en línea. En cuanto aumente la demanda de una forma de arte en particular, ofrezca su inversión a la venta.

5. Sé firme y negocia

Haz una oferta justa al comprar y espera. Si la obra está disponible al precio que indicaste, la conseguirás. Si sube de precio, puede que ya no merezca la pena comprarla a ese precio. Es mejor seguir buscando.

Sea riguroso con sus precios, incluso al vender.

Dos

Recuerda: invertir en arte es una inversión a largo plazo. Ten paciencia y verás resultados.

Investiga. Asegúrate de verificar la procedencia de la pintura/obra. No te fíes solo de lo que diga el comerciante o la casa de subastas. Contacta directamente con los artistas si puedes.

Haga al comerciante/casa de subastas todas las preguntas que desee sobre la pintura/obra. Continúe solo cuando haya respondido a todas sus preguntas y dudas.

Qué no hacer

No se deje influenciar por el precio. Si el precio es significativamente menor que su estimación, verifique su autenticidad. Compruebe si fue comprado legalmente, robado o importado ilegalmente.

No ponga en riesgo su credibilidad bajo ningún concepto. Si la obra es internacional, pregunte por las licencias de exportación antes de comprarla.

No olvides tus documentos del seguro. Infórmate sobre las opciones de seguro disponibles.

No descuides tus obras de arte después de comprarlas. Cuídalas y protégelas.