MiCA et le marché de l’art : une porte ouverte à davantage de confiance et de sécurité pour les artistes et les collectionneurs ?

Le paysage de l'art numérique, révolutionné par les NFT (jetons non fongibles) , a engendré d'immenses opportunités, mais aussi des risques considérables, pour les artistes et collectionneurs européens. Si cette technologie promet une monétisation directe et une provenance vérifiable, le marché a historiquement souffert d'un manque de garanties juridiques, contrairement au marché de l'art traditionnel, le rendant ainsi vulnérable à la fraude et à l'incertitude.

Cette question cruciale est désormais prise en charge par règlement européen sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) . Bien que MiCA cible principalement les services financiers, son impact sur le monde de l'art est considérable, car il exige confiance et responsabilité de la part des plateformes et services donnant accès au marché des actifs numériques. MiCA établit un cadre réglementaire clair et cohérent dans l'ensemble de l'EEE, jetant ainsi les bases de la sécurité des transactions numériques.

MiCA et son impact expliqués par des experts financiers

Dans ce podcast HSBC, des experts financiers analysent les implications du règlement européen sur les marchés de crypto-actifs (MiCA), adopté officiellement par le Conseil européen en mai 2023. Écoutez Mhairi Sandeman , responsable produit senior pour les services fiduciaires et la réglementation chez HSBC Securities Services , et Daniel Klingenbrunn , analyste principal chez Freshfields , discuter des règles finales du MiCA. Ils examinent également ses conséquences pour les prestataires de services, les émetteurs et l'ensemble du secteur des crypto-actifs.

Andrew Whitworth , docteur en philosophie et chargé de cours invité à l' Institut universitaire européen , présente un aperçu détaillé de MiCA dans la vidéo suivante et explique comment MiCA vise à harmoniser la réglementation des cryptomonnaies dans les États membres de l'UE, créant ainsi un marché unifié qui favorise la clarté juridique et la protection des consommateurs.

La vidéo examine le contexte plus large dans lequel MiCA a été développé. Ce contexte inclut l'essor des levées de fonds en cryptomonnaies (ICO) , l'émergence des stablecoins comme Libra (devenu ensuite Diem) et des évolutions mondiales telles que l'initiative chinoise du yuan numérique. Bien que MiCA ne réglemente pas actuellement la finance décentralisée (DeFi), elle jette les bases de futures discussions dans ce domaine, selon l'une des conclusions de Whitworth.

MiCA et le marché de l'art NFT : une exception importante à la réglementation

Dans le cadre de MiCA, le marché de l'art est principalement affecté par le commerce des jetons non fongibles (NFT). Le législateur européen a établi une distinction importante à ce sujet :

1. Exception générale concernant les NFT : La plupart des NFT uniques, qui représentent des œuvres d’art numériques et dont la valeur provient de leurs caractéristiques individuelles et non interchangeables, sont exclus du champ d’application de MiCA. L’objectif était d’éviter une surréglementation des marchés de l’art traditionnels où les NFT fonctionnent comme des objets de collection numériques.
2. La « porte dérobée » de la réglementation : Cependant, MiCA comprend une exception importante qui a une incidence significative sur le marché de l'art :
   1. Éléments fongibles : Les crypto-actifs qui font partie d’une série ou dont la valeur résulte principalement d’une comparaison avec d’autres jetons de cette série sont considérés comme fongibles et relèvent donc de la réglementation MiCA.
   2. NFT fractionnés : Les NFT divisés en parts plus petites et négociables (NFT fractionnés) sont considérés comme fongibles et relèvent donc de la réglementation MiCA.

La conclusion est que seuls les segments du marché de l'art numérique structurés comme des produits financiers (jetons sériels, fractionnement) bénéficient directement des mécanismes de protection de MiCA.

Conséquences pour la confiance et la sécurité

Dans la zone où MiCA est présente sur le marché de l'art, elle renforce la sécurité des collectionneurs et instaure une plus grande confiance. Principaux enseignements :

1. Transparence accrue et protection des investisseurs (Livre blanc)

Les obligations de transparence pour tous les actifs cryptographiques couverts par MiCA sont très strictes. La publication d'un livre blanc avant une offre publique en fait partie.

Avantage pour les collectionneurs : le livre blanc doit contenir des informations complètes et facilement compréhensibles sur l’émetteur et l’actif cryptographique. Cela permet aux collectionneurs de prendre des décisions éclairées et de mieux évaluer leurs risques.

Impact sur la confiance : L’obligation de divulgation réduit le manque de transparence qui caractérise souvent le marché des cryptomonnaies et lutte ainsi contre les tentatives de fraude.

2. Réglementation des prestataires de services (avec obligation de licence)

Les entreprises qui offrent des services liés aux crypto-actifs (tels que la conservation, le trading ou le transfert) – appelées fournisseurs de services de crypto-actifs (CASP) – doivent obtenir une licence MiCA.

Un avantage pour les collectionneurs et les artistes : les opérateurs de plateformes NFT couvertes par MiCA doivent respecter des normes minimales en matière de fonds propres, d’organisation et de gestion des risques. Cela protège les portefeuilles et les actifs des utilisateurs.

Impact sur la sécurité : La responsabilité de surveillance des autorités (telles que la BaFin en Allemagne) minimise le risque de défaillances de plateformes et de mauvaise conservation grâce à l'introduction d'exigences de licence.

3. Intégrité du marché et prévention des abus

MiCA met en œuvre des règles strictes pour prévenir les abus de marché.

Avantage concurrentiel : Des règles claires sont établies concernant la divulgation d'informations privilégiées et l'interdiction de la divulgation illicite et de la manipulation du marché.

Impact sur la confiance : Ces mesures visent à garantir des conditions commerciales plus équitables et à empêcher que les grands acteurs du marché n'influencent ce dernier au détriment des petits collectionneurs.

Conclusion : Protection sélective

MiCA n'est pas une porte d'entrée universelle vers le marché de l'art car la plupart des œuvres d'art numériques NFT véritablement uniques ne relèvent pas directement de la réglementation.

Pour les artistes et les collectionneurs, cela signifie que MiCA établit un climat de confiance et de sécurité juridique pour l'ensemble de l'infrastructure numérique (les plateformes) et pour les produits artistiques financiarisés. Toutefois, la majorité du marché de l'art NFT doit continuer de s'appuyer sur les lois nationales existantes (comme le droit d'auteur et le droit des contrats) et sur des initiatives privées pour documenter la provenance (par exemple, les solutions de « passeport d'art ») afin de renforcer cette confiance.

MiCA réglemente la technologie du commerce, et non principalement l'œuvre d'art numérique elle-même.

Le filtre MiCA : pourquoi la conformité est importante pour les professionnels de la création

Bien que MiCA exclue les NFT artistiques uniques et authentiques de ses règles financières les plus strictes , la réglementation encadre directement les entreprises qui gèrent les cryptomonnaies et les plateformes sous-jacentes :

1. Sécurité des paiements : MiCA exige que tous les fournisseurs de services d’actifs cryptographiques (CASP) – les entreprises qui permettent de convertir des euros en cryptomonnaies et inversement – ​​soient agréés. Ceci garantit que l’étape cruciale de l’acquisition de la devise utilisée pour acheter du Bitcoin ou de l’Ethereum est gérée par une entité réglementée.
2. Mesures antifraude : Les plateformes agréées doivent respecter des protocoles stricts de lutte contre le blanchiment d’argent (LCB) et de connaissance du client (KYC). Cela réduit considérablement l’afflux de fonds illicites sur le marché des NFT, rendant ainsi l’environnement plus transparent et sécurisé pour les artistes et collectionneurs sérieux.
3. Transparence et protection des consommateurs : MiCA exige des plateformes qu’elles fournissent des informations claires et qu’elles maintiennent une sécurité opérationnelle robuste. Cela protège les artistes et les collectionneurs contre les pannes de plateforme, les piratages et les informations trompeuses.

Étapes sécuritaires pour l'achat et la vente d'art numérique

Pour les artistes qui souhaitent vendre leurs œuvres et les collectionneurs qui souhaitent investir, l'utilisation de services conformes à la norme MiCA est la solution la plus sûre :

• Utilisez des plateformes réglementées : lorsque vous serez prêt à effectuer votre premier achat numérique ou à acheter des cryptomonnaies pour vendre vos œuvres d’art, privilégiez toujours une plateforme qui affiche clairement son statut réglementaire. Par exemple, MoonPay l’agrément MiCA de l’ Autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM) , ce qui témoigne de son engagement à être un partenaire sûr et réglementé sur le marché européen.
• Prioriser la provenance : la conformité à MiCA contribue à garantir l’intégrité des plateformes. Dans le monde de l’art, la blockchain permet une provenance vérifiable, c’est-à-dire une documentation infalsifiable attestant de la propriété d’une œuvre et de sa période d’acquisition. L’association d’un accès réglementé aux paiements et d’une blockchain représente le plus haut niveau de sécurité actuellement disponible.
• Protégez vos clés : même avec MiCA, votre clé privée reste votre responsabilité la plus importante. Ne partagez jamais votre phrase de récupération et utilisez toujours un portefeuille sécurisé et autogéré pour stocker vos œuvres d’art de grande valeur.

Le règlement MiCA marque un tournant décisif pour le marché de l'art européen. En imposant des règles claires à l'infrastructure financière, il renforce la confiance, attire les collectionneurs sérieux et garantit que le marché numérique demeure un espace viable et sécurisé pour la création artistique.

Joachim Rodriguez y Romero

Propriétaire et directeur général de Kunstplaza. Journaliste, rédacteur et blogueur passionné dans le domaine de l'art, du design et de la créativité depuis 2011. Diplôme de webdesign obtenu avec succès dans le cadre d'études universitaires (2008). Développement continu des techniques de créativité grâce à des cours de dessin en plein air, de peinture expressive et de théâtre/jeu d'acteur. Connaissance approfondie du marché de l'art grâce à de nombreuses années de recherches journalistiques et à de nombreuses collaborations avec des acteurs/institutions du monde de l'art et de la culture.

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