MiCA et le marché de l’art : une porte ouverte à davantage de confiance et de sécurité pour les artistes et les collectionneurs ?

Le paysage de l'art numérique, révolutionné par les NFT (jetons non fongibles) , a apporté d'énormes opportunités et des risques considérables aux artistes et collectionneurs européens. Si cette technologie promet une monétisation directe et une provenance vérifiable, le marché a historiquement manqué des protections juridiques du commerce d'art traditionnel, le rendant ainsi largement vulnérable à la fraude et à l'incertitude.

Ce problème crucial est désormais abordé par le Règlement sur les marchés d'actifs cryptographiques (MiCA) . Bien que le MiCA cible principalement les services financiers, son impact sur le monde de l'art est évident, car il exige confiance et responsabilité de la part des plateformes et services qui donnent accès au marché des actifs numériques. Le MiCA crée un cadre réglementaire clair et cohérent dans l'EEE, posant ainsi les bases de la sécurité des transactions numériques.

MiCA et son impact expliqués par des experts financiers

Dans le podcast HSBC, des experts financiers discutent des implications du règlement européen sur les marchés de crypto-actifs (MiCA), officiellement adopté par le Conseil européen en mai 2023. Écoutez Mhairi Sandeman , chef de produit senior pour les services fiduciaires et la réglementation chez HSBC Securities Services , et Daniel Klingenbrunn , associé principal chez Freshfields , discuter des règles finales du MiCA. Ils examinent également les implications pour les prestataires de services de crypto-actifs, les émetteurs et le secteur au sens large.

Andrew Whitworth , PhD, maître de conférences invité à l' Institut universitaire européen , fournit un aperçu détaillé de MiCA dans la vidéo suivante et explique comment MiCA vise à harmoniser les réglementations cryptographiques dans les États membres de l'UE, créant un marché unique qui favorise la clarté juridique et la protection des consommateurs.

La vidéo explore le contexte plus large du développement de MiCA, notamment l'essor des Initial Coin Offerings (ICO) , l'émergence de stablecoins comme Libra (plus tard Diem) et des développements mondiaux comme l'initiative chinoise du yuan numérique. Bien que MiCA ne réglemente pas actuellement la finance décentralisée (DeFi), elle pose les bases des discussions futures dans ce domaine, selon l'une des conclusions de Whitworth.

 

MiCA et le marché de l'art NFT : l'exception importante à la réglementation

Dans le cadre du MiCA, le marché de l'art concerne principalement le négoce de jetons non fongibles (NFT). Le législateur européen a établi une distinction importante à ce sujet :

1. Exemption générale pour les NFT : La plupart des NFT uniques, qui représentent des œuvres d'art numériques et dont la valeur découle de leurs caractéristiques individuelles et non interchangeables, sont exclus du champ d'application de la MiCA. L'objectif était d'éviter une surréglementation des marchés de l'art traditionnels, où les NFT fonctionnent comme des objets de collection numériques.
2. La « porte dérobée » de la réglementation : Toutefois, la MiCA prévoit une exception importante qui est pertinente pour le marché de l’art :
   1. Éléments fongibles : les actifs cryptographiques qui font partie d'une série ou dont la valeur découle principalement de la comparaison avec d'autres jetons de cette série sont considérés comme fongibles et relèvent donc de la réglementation MiCA.
   2. NFT fractionnés : les NFT divisés en parts plus petites et négociables (NFT fractionnés) sont considérés comme fongibles et relèvent donc de la réglementation MiCA.

Conclusion : seuls les segments du marché de l’art numérique structurés comme des produits financiers (jetons sériels, fractionnement) bénéficient directement des mécanismes de protection du MiCA.

Conséquences pour la confiance et la sécurité

Dans la zone où MiCA est actif sur le marché de l'art, cela renforce la sécurité des collectionneurs et renforce la confiance. Principaux enseignements :

1. Transparence accrue et protection des investisseurs (Livre blanc)

Les exigences de divulgation pour tous les cryptoactifs couverts par la MiCA sont très strictes. La rédaction d'un livre blanc préalable à une introduction en bourse en fait partie.

Avantage pour les collectionneurs : Le livre blanc doit contenir des informations complètes et facilement compréhensibles sur l'émetteur et le cryptoactif. Cela permet aux collectionneurs de prendre des décisions éclairées et de mieux évaluer leurs risques.

Impact sur la confiance : l’obligation de divulgation réduit le manque de transparence qui caractérise souvent le marché des cryptomonnaies et combat ainsi les tentatives de fraude.

2. Réglementation des prestataires de services (avec exigence de licence)

Les entreprises qui proposent des services liés aux actifs cryptographiques (tels que la garde, le trading ou le transfert) – appelées fournisseurs de services d'actifs cryptographiques (CASP) – doivent obtenir une licence MiCA.

Un avantage pour les collectionneurs et les artistes : les opérateurs de plateformes NFT couvertes par la MiCA doivent respecter des normes minimales en matière de capitalisation, d'organisation et de gestion des risques. Cela protège les portefeuilles et les actifs des utilisateurs.

Impact sur la sécurité : les obligations de surveillance des autorités (comme la BaFin en Allemagne) minimisent le risque de défaillances de plateformes et de conservation inappropriée en introduisant des exigences de licence.

3. Intégrité du marché et prévention des abus

MiCA met en œuvre des règles strictes pour prévenir les abus de marché.

Avantage du marché : Des règles claires sont créées pour la divulgation d’informations privilégiées et l’interdiction de la divulgation illégale et de la manipulation du marché.

Influence sur la confiance : Ces actions visent à garantir que les conditions de négociation soient plus équitables et que les grands acteurs du marché n’influencent pas le marché au détriment des petits collectionneurs.

Conclusion : Protection sélective

MiCA n’est pas une porte d’entrée universelle pour le marché de l’art, car la plupart des NFT d’art numérique véritablement uniques ne relèvent pas directement de la réglementation.

Zone affectée	Statut selon MiCA	Impact sur la confiance et la sécurité
NFT d'art uniques	Sauf	Les impacts directs sont minimes, aucune exigence de livre blanc ni de licence CASP n'est requise.
NFT fractionnés	Réglementé	Augmentation significative de la transparence et de la protection des investisseurs.
Plateformes de trading de crypto-monnaies	Réglementé	Augmentation significative de la sécurité grâce aux exigences en matière de licences et de supervision.

Pour les artistes et les collectionneurs, cela signifie que MiCA pose les bases de la confiance et de la sécurité juridique pour l'ensemble de l'infrastructure numérique (les plateformes) et pour les produits artistiques financiarisés. Cependant, la majeure partie du marché de l'art NFT doit continuer à s'appuyer sur les législations nationales existantes (telles que le droit d'auteur et le droit des contrats) et sur les initiatives privées de documentation de la provenance (par exemple, les solutions de « passeports artistiques ») afin de renforcer la confiance.

La MiCA réglemente la technologie du commerce, et non pas principalement l’œuvre d’art numérique elle-même.

Le filtre MiCA : pourquoi la conformité est importante pour les créatifs

Bien que le MiCA exclue les NFT d'art individuels, authentiques et uniques de ses règles financières les plus strictes , la réglementation réglemente directement les entreprises qui gèrent les devises et les plateformes sous-jacentes :

1. Sécurité des paiements : la MiCA exige que tous les fournisseurs de services d'actifs cryptographiques (FSAC), c'est-à-dire les entreprises qui permettent de convertir des euros en cryptomonnaies et inversement, soient agréés. Cela garantit que l'étape cruciale de l'acquisition de la monnaie utilisée pour acheter du Bitcoin ou de l'Ethereum est gérée par une entité réglementée.
2. Mesures anti-fraude : Les plateformes agréées doivent respecter des protocoles stricts de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de vérification de la clientèle (KYC). Cela réduit considérablement l'afflux de fonds illicites sur le marché des NFT, rendant l'environnement plus transparent et plus sûr pour les artistes et collectionneurs sérieux.
3. Transparence et protection des consommateurs : La loi MiCA exige des plateformes qu'elles fournissent des informations claires et maintiennent une sécurité opérationnelle robuste. Cela protège les artistes et les collectionneurs contre les pannes de plateforme, les piratages et les informations trompeuses.

Étapes sûres pour acheter et vendre de l'art numérique

Pour les artistes qui souhaitent vendre leurs œuvres et les collectionneurs qui souhaitent investir, utiliser des services conformes à la MiCA est le moyen le plus sûr :

• Utilisez des passerelles réglementées : Lorsque vous êtes prêt à effectuer votre premier achat numérique ou à acheter des cryptomonnaies pour vendre vos œuvres, privilégiez toujours une plateforme qui reconnaît ouvertement son statut réglementaire. Par exemple, MoonPay l'agrément MiCA de l' Autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM) , démontrant ainsi son engagement à être un partenaire sûr et réglementé sur le marché européen.
• Prioriser la provenance : la conformité MiCA contribue à garantir l'intégrité des plateformes. Dans le monde de l'art, la blockchain permet une provenance vérifiable, c'est-à-dire une documentation infalsifiable de la propriété d'une œuvre et de sa date de possession. L'association d'un accès réglementé aux paiements et d'une blockchain constitue la norme de sécurité la plus élevée actuellement disponible.
• Protégez vos clés : Même avec MiCA, votre clé privée reste votre principale responsabilité. Ne partagez jamais votre phrase de sauvegarde et utilisez toujours un portefeuille sécurisé et auto-conservateur pour stocker vos œuvres d'art de grande valeur.

Le règlement MiCA marque un tournant pour le marché de l'art européen. En imposant des règles claires à l'infrastructure financière, il renforce la confiance, attire les collectionneurs sérieux et garantit que la toile numérique demeure un marché viable et sûr pour la création.